近日，中国石油和化学工业联合会发布《2024年度重点石化产品产能预警报告》（以下简称《报告》）指出，目前石化行业仍然处于投资高峰期，未来几年，大宗石化化工产品产能仍将快速增长，这将导致行业竞争愈发激烈，企业盈利更加困难。与此同时，大量投资投放到大宗基础原料及中低端化学品，导致发展不平衡问题日益凸显，结构性矛盾加剧。《报告》建议，投资热情高涨背后，需警惕投资风险。

 来自国家统计局的数据显示，截至2023年底，石油和化工行业规模以上企业30507家，实现工业增长值同比增长8.4%，比全部工业增长值增幅快4.2个百分点。实现营业收入15.95万亿元，同比下降1.1%；利润总额 8733.6 亿元，同比下降 20.7%；营业收入和利润总额降幅分别比上半年缩小3.3个和20.6个百分点。

 《报告》指出，随着炼化一体化项目投产和下游“延链”“补链”，石化原料和合成树脂处于扩产高峰期。对二甲苯（PX）产能持续大增，2023年产能增长21.9%；乙烯、丙烯、PTA、乙二醇、己内酰胺等石化原料产能同比增长10%-15%；聚乙烯、聚丙烯、聚碳酸酯、环氧树脂等合成树脂产能增长率在10%左右，聚氯乙烯产能增长4.5%。由于新建装置产能的投放，主要石化原料产量大幅增长。乙烯产量2023年比2022年增长了8.4%，丙烯增长了10.3%，PX增长了32.3%，乙二醇增长了24.1%，己内酰胺增长了15.9%。

 随着产量的增加，部分长期供不应求的产品自给率有了较大改善。比如，PX的自给率由2022年的70.2%%提高到2023年的76.3%，乙二醇的自给率由2022年63.9%提高到2023年的70.0%，聚碳酸酯的自给率由2022年的61.9%提高到78.8%，乙烯当量自给率由2022年的66.2%提高到2023年的68.4%。另外，随着电动汽车的普及和电池技术的进步，锂电池正极材料磷酸铁锂的产能较2022年大增84.3%，产量增长32.7%。

 不过，因产能增长过快，部分产品出现阶段性供需失衡，2023年产能平均利用率有所下降。比如，环氧丙烷产能同比增长24.8%，达612万吨，国内表观消费量469万吨，产能利用率由2022年的79.8%下降到70.1%，下降9.7个百分点。另一方面，我国高端化工产品发展不足，仍需依赖进口。

 《报告》数据显示，当前我国化工新材料自给率约80%，不少高端产品仍需进口以满足国内需求，如工程塑料、功能性膜材料、电子化学品自给率不足80%，高端聚烯烃、高性能纤维不足60%。

 “2023年，我国进口合成树脂2854.1万吨，进口贸易额429.6亿美元，其中不少都是高端品种和专用牌号，部分产品我国还无法生产。进口聚乙烯高达1344万吨，茂金属聚烯烃、超高分子量聚乙烯等高端聚烯烃仍依赖进口。”中国石油和化学工业联合会副会长孙伟善表示。

 值得注意的是，目前石化行业仍然处于投资高峰期，投资风险需引起关注。据中国石油和化学工业联合会不完全统计，目前炼油拟在建项目4个，合计产能5000万吨/年；乙烯拟在建项目25个，合计新增产能约2600万吨/年，预计2024年新增产能570万吨/年，到2024年底全国乙烯产能将达到5720万吨/年，较2023年增长11.1%；乙二醇拟在建项目11个，合计新增产能615万吨/年，新建项目投产将使乙二醇存在过剩的风险。另外，《报告》指出，投资热将使已供过于求的丙烯、聚丙烯、PTA、己内酰胺、环氧丙烷、环氧氯丙烷、环氧树脂、顺丁橡胶、电石和BDO等产品产能过剩的局面越发严重，而POE、磷酸铁锂等部分高端产品也存在投资过热苗头。

 投资过热引起的负面效应正在显现。根据国家统计局数据，2023年石化行业实现利润总额8733.6亿元，同比下降20.7%。

 “原油、天然气及其绝大多数石化产品的价格出现了大幅下跌，造成了2023年石化全行业'增产增销不增利'的情况。据统计，2023年布伦特原油均价82.6美元/桶，同比下降18.3%。重点监测的主要大宗石化化工产品价格均下降，其中丙烯、PTA、甲醇、乙二醇、己内酰胺、聚丙烯、聚氯乙烯、丁基橡胶和电石连续两年生产亏本。”孙伟善指出，未来产能过快增长将导致竞争越发激烈，企业盈利更加困难。

 基于当前的行业现状，《报告》建议，要警惕化工产能过剩苗头，加强热点化工品产能扩张监测，避免一哄而上盲目投资，建立常态化产能监测与预警机制，完善预警信息发布。另外，要加强新增产能项目先进性评审，避免项目低水平重复建设。